数字人民币试点推进对商业银行传统核心业务的资产负债表冲击

摘要

本文基于2020---2023年数字人民币试点城市与非试点城市的商业银行季度面板数据，采用双重差分法识别数字人民币推广对银行资产负债结构的因果效应。研究发现：试点地区商业银行存款规模平均下降2.7个百分点，其中活期存款收缩尤为显著；贷款端呈现结构性分化，普惠小微贷款占比提升1.9个百分点，但房地产相关贷款增速放缓；同业资产占比上升1.3个百分点，反映流动性管理策略调整；资本充足率保持稳定，但净息差收窄0.28个百分点。结果表明，数字人民币并非简单替代现金，而是通过重塑支付结算链条、倒逼银行账户体系重构与客户行为迁移，对传统存贷业务形成系统性再配置压力。