普惠金融数字化发展对缓解小微企业融资约束的异质性效果

摘要

本文聚焦普惠金融数字化发展对小微企业融资约束缓解作用的差异化表现，基于多维度微观企业数据与区域数字基础设施指标，构建覆盖广度、使用深度与服务效能三重维度的普惠金融数字化测度体系。研究采用分层聚类匹配与双重差分策略相结合的方法，识别不同所有制性质、行业属性、地理区位及规模层级的小微企业在获取数字信贷、在线担保、智能风控支持等方面的响应差异。实证发现，数字化普惠金融服务对东部地区科技型中小企业融资约束缓解效果最为显著，而对中西部劳动密集型微型企业则呈现滞后性与条件依赖性；国有控股背景企业受益程度弱于民营主体，但稳定性更高；数字工具的应用效率随企业信息化基础提升呈非线性增强。研究结论为优化数字普惠金融政策靶向性、完善分层分类支持机制提供理论依据与实践启示。